Clearing Threshold Berechnung

Basierend auf ESMA’s Q&A Dokument, folgende Regeln sind bei der Berechnung des Clearing Thresholds innerhalb einer Unternehmensgruppe anzuwenden:

  • NFC (EU) mit NFC (EU) innerhalb der Gruppe: Trades werden doppelt angerechnet.
  • NFC (EU) der Gruppe mit externer Gegenpartei: Trades werden einfach angerechnet.
  • FC (EU) der Gruppe mit externer Gegenpartei: Trades werden nicht angerechnet.
  • NFC (Non-EU, aber äquivalent zur EU) der Gruppe mit externer Gegenpartei: Trades werden einfach angerechnet.
  • NFC (EU) mit NFC (Non-EU, aber äquivalent zur EU) der Gruppe: Trades werden doppelt angerechnet.

Zu beachten ist:

  • Nur "spekulative" Trades werden angerechnet;
  • Threshold Berechnung findet auf Gruppenebene statt;
  • Nur vollkonsolidierte Firmen werden für die Clearing Threshold Berechnung herangezogen;
  • Netting pro Gegenpartei und pro Contract Type ist erlaubt;
  • Wenn es sich um einen Hedging-Trade handelt, gilt die Hedging-Eigenschaft für die ganze Kette, d.h. Bank mit NFC, NFC handelt gruppenintern mit anderer NFC.

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