ESMA veröffentlicht neues Q&A Dokument

Start Datum

  • Der Start der Meldungen über Collaterals und Valuations ist der 11. August 2014, der erste Report hat somit spätestens am 12. August 2014 zu erfolgen. "T+1" - Regel. (TR Q3a/b).

Allgemeines

  • Änderungen des Notional Amounts während der Laufzeit (z.B. bei amortisierenden Interest Rate Swaps) sind als 'Trade Modification' von beiden Parteien zu melden (TR Q35).
  • Änderung der Counterparty aufgrund einer Novation: der ursprüngliche Trade ist zu terminisieren (aufgrund einer Cancellation) und ein neuer Trade mit der neuen Counterparty ist zu melden (TR Q36).

Collateral (Sicherheiten) Meldung

  • Wenn mehrere Collaterals in verschiedenen Währungen bereitgestellt wurden, so ist der gesamte Gegenwert in jener Währung zu melden, die das größte Gewicht im Sicherheitenpool hat (TR Q3a/a2).
  • Non-Cash Collaterals sollen als Cash-Äquivalent zum Zeitpunkt der Meldung dargestellt werden (TR Q3a/a3).
  • Gegebene Collaterals an eine Counterparty sollen als Summe von allen Initial Margins (oder dem ähnlich) und Variation Margins (oder dem ähnlich) gemeldet werden. Um Doppelmeldungen zu vermeiden, besteht keine Verpflichtung, empfangene Collaterals zu melden. Falls eine Variation Margin in die 'entgegengesetzte' Richtung zur Initial Margin vorliegt, muss die andere Counterparty die Variation Margin melden (TR Q3a/a4).
  • Gegebene Collaterals sollen als Gesamtmarktwert dargestellt und gemeldet werden (TR Q3a/a6).

Valuation Meldung

  • Eine Mark-to-market Bewertung soll auf 'End-of-day' Settlementpreisen des jeweiligen Referenzmarktes (bzw. CCPs) basieren. Falls ein 'End-of-day' Settlementpreis nicht verfügbar ist, soll der Mark-to-market Wert auf dem Schlusskurs ('Mid-Price') des jeweiligen Marktes basieren (TR Q3b/a2).
  • Wenn ein Preis für die Bewertung zur Verfügung steht, kann die Bewertungsmethode als 'Mark-to-market' betrachtet und so auch gemeldet werden - im Gegensatz zu 'Mark-to-model' (TR Q3b/c).
  • Die Counterparties brauchen für ihre Valuation Meldung die Werte untereinander nicht abstimmen (TR Q3b/e).

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